C10005085-BNPParibas和J.P.Morgan衍生性商品風險管理研討會心得報告

出國期間

2011-12-10 至 2011-12-17

前往地區

美國

出國人數

共 3 位

基本資料
系統識別號	C10005085
主題分類	金融保險
施政分類	期貨市場
計畫名稱	J.P.Morgan等國外機構衍生性商品管理研討會
報告名稱	BNPParibas和J.P.Morgan衍生性商品風險管理研討會心得報告
電子全文檔	C10005085_1.doc
報告日期	2012-03-09
報告書頁數	22

其他資料
出國期間	2011-12-10 至 2011-12-17
前往地區	美國
參訪機關	BNPParibas,J.P.Morgan
出國類別	其他
關鍵詞	避險比率,基差風險,利差部位,殖利率曲線

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關

中央銀行

出國人員

姓名	服務機關	服務單位	職稱	官職等
郭滄安	中央銀行	外匯局	科長	薦任
楊梅雪	中央銀行	外匯局	一專	薦任
吳佩珊	中央銀行	外匯局	三專	薦任

報告內容摘要
本報告陳述期貨相關的投資觀念及避險。採取long（short）thespread策略在殖利率曲線變得更為陡峭（平坦）化時將獲利。除了一般計算之基本避險比率外,在大型及精準避險時,必須考量暴險基差、交割總額及保證金流量等因素,調整避險比率。使用疊狀（stack）避險之避襝者將面臨基差風險,當殖利率曲線斜率在避險建立至避險結清期間內發生變化時,疊狀避險將不會百分之百有效,帶狀（strip）避險將基差風險最小化,因遠期利率fstrip（futuresstriprate）更緊密跟隨暴險率。當必須在避險工具到期前結清避險部位,可以在基本期貨避險之外,加上一個適當的利差部位,使趨合基差（convergencebasis）風險最小化。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C10005085

報告內容摘要

本報告陳述期貨相關的投資觀念及避險。採取long（short）thespread策略在殖利率曲線變得更為陡峭（平坦）化時將獲利。除了一般計算之基本避險比率外,在大型及精準避險時,必須考量暴險基差、交割總額及保證金流量等因素,調整避險比率。使用疊狀（stack）避險之避襝者將面臨基差風險,當殖利率曲線斜率在避險建立至避險結清期間內發生變化時,疊狀避險將不會百分之百有效,帶狀（strip）避險將基差風險最小化,因遠期利率fstrip（futuresstriprate）更緊密跟隨暴險率。當必須在避險工具到期前結清避險部位,可以在基本期貨避險之外,加上一個適當的利差部位,使趨合基差（convergencebasis）風險最小化。

前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C10005085