2001-09-07 至 2001-09-14
共 1 位
| 系統識別號 | C09005348 |
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| 主題分類 | 財政經濟 |
| 施政分類 | 銀行 |
| 計畫名稱 | 簡析LehmanBrothers之計量化債券投資組合策略 |
| 報告名稱 | 簡析LehmanBrothers之計量化債券投資組合策略 |
| 報告日期 | 2001-11-27 |
| 報告書頁數 | 34 |
| 出國期間 | 2001-09-07 至 2001-09-14 |
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| 前往地區 |
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| 參訪機關 | |
| 出國類別 | 其他 |
| 關鍵詞 | informationratio,比較指標,投資策略,複製指數,信用產品,LehmanBrothers |
| 計畫主辦機關 | 中央銀行 | ||||||||||
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| 出國人員 |
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| 本報告主要係將LehmanBrothers第三屆中央銀行年會中,有關債券投資組合策略之實證研究成果作一陳述。在複製指數策略中,為使債券降等所導致之複製誤差降至最低,宜增加債券數目,適當分散於不同評等之信用產品,並且分散低評等債券,集中高評等債券。該公司研究1994年至2000年期間,以不同衍生性商品及現貨債券複製日本公債指數之複製效果,發現長期複製日本公債指數最有效方法係利用現貨債券;就收益性而言,以公債期貨作為複製指數工具之投資績效遠優於交換(swap)及現貨債券。文中亦提及該公司之中性最適化(NoViewOptimization)模型,該模型避免分析師對利率走勢之主觀預期而可能產生之偏誤,投資經理設定某些參數後,建構出在特定風險下能達到最大預期報酬之投資組合。 |
| 前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09005348 |