C09203963-參加PIMCO舉辦之固定收益證券管理及投資訓練

出國期間

2003-10-02 至 2003-10-12

前往地區

美國

出國人數

共 2 位

基本資料
系統識別號	C09203963
主題分類	財政經濟
施政分類	銀行
計畫名稱	參加PIMCO舉辦之固定收益證券管理及投資訓練
報告名稱	參加PIMCO舉辦之固定收益證券管理及投資訓練
報告日期	2004-01-12
報告書頁數	43

其他資料
出國期間	2003-10-02 至 2003-10-12
前往地區	美國
參訪機關
出國類別	其他
關鍵詞	資產管理,投資決策,投資委員會,超額收益(Alpha),ActiveManagement,InformationRatio,利率交換

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關

中央銀行

出國人員

姓名	服務機關	服務單位	職稱	官職等
雷仲達	中央銀行	外匯局	研究員	其他
李耀祖	中央銀行	外匯局	三等專員	其他

報告內容摘要
PIMCO為全球管理債券資產機構中規模最大者之一,一向以運作有效率暨績效良好著稱,本文主要在介紹其如何在此一極為競爭之行業中表現突出之原因。一、介紹其資產管理團隊之基本架構。二、說明其投資哲學與投資型態。三、探討其投資決策之形成過程。四、瞭解其如何採用積極管理方式創造投資之超額收益。五、研究其如何使用期貨、選擇權及利率交換等衍生性金融商品,來擷取市場上多項結構性利益（StructuralAdvantages）,諸如期間貼水（TermPremium）、波動性貼水（VolatilityPremium）、信用貼水（CreditPremium）及交易流動性貼水（TransactionalLiquidityPremium）等。六、綜合本次參加研討會所獲心得,對央行外匯存底管理提出三項建議：（1）訂定投資策略必須長短期、內外部暨上下層兼顧；（2）放寬外部資產管理人可投資範圍；（3）加強外部資產管理人技術移轉。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09203963

報告內容摘要

PIMCO為全球管理債券資產機構中規模最大者之一,一向以運作有效率暨績效良好著稱,本文主要在介紹其如何在此一極為競爭之行業中表現突出之原因。一、介紹其資產管理團隊之基本架構。二、說明其投資哲學與投資型態。三、探討其投資決策之形成過程。四、瞭解其如何採用積極管理方式創造投資之超額收益。五、研究其如何使用期貨、選擇權及利率交換等衍生性金融商品,來擷取市場上多項結構性利益（StructuralAdvantages）,諸如期間貼水（TermPremium）、波動性貼水（VolatilityPremium）、信用貼水（CreditPremium）及交易流動性貼水（TransactionalLiquidityPremium）等。六、綜合本次參加研討會所獲心得,對央行外匯存底管理提出三項建議：（1）訂定投資策略必須長短期、內外部暨上下層兼顧；（2）放寬外部資產管理人可投資範圍；（3）加強外部資產管理人技術移轉。

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