2005-10-22 至 2005-11-03
共 1 位
| 系統識別號 | C09404743 |
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| 主題分類 | 交通建設 |
| 施政分類 | 郵政 |
| 計畫名稱 | 參加證基會舉辦之法蘭克福研習團 |
| 報告名稱 | 參加證基會舉辦之法蘭克福研習團 |
| 電子全文檔 | |
| 報告日期 | 2006-01-25 |
| 報告書頁數 | 52 |
| 出國期間 | 2005-10-22 至 2005-11-03 |
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| 前往地區 |
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| 參訪機關 | 無 |
| 出國類別 | 其他 |
| 關鍵詞 | 資產配置,投資組合 |
| 計畫主辦機關 | 中華郵政股份有限公司 | ||||||||||
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| 出國人員 |
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| 全球化的風潮使世界各國金融市場緊密相關,當全球資金流動愈趨頻繁且簡易時,投資人在做投資規劃時,必須適度地在不同區域和資產類別上配置及動態調整,並充分利用衍生性金融商品進行避險,方可有效提高報酬及降低風險。在投資無國界環境中,才剛剛獨領風騷的金融產品,可能一夕變天,且可能讓投資機構或投資人損失慘重,例如結構債；而被投資人遺忘的金融商品,在重新包裝後,卻可能成為市場新主流,例如香港近期推出之REITs。因此,資產配置的重要性不言可喻。資產配置係依所欲達成之獲利目標,以資產報酬極大化及風險極小化的原則,將資金有效率的分配,方能建構強化投資報酬與控制風險的投資組合。著名學者伯林森(GrayBrinson)在1986年與1991年發表論文指出,長期而言,投資組合的報酬有93.6%決定於資產配置,選股策略僅貢獻4.2%,買賣時機更只占了1.7%,故資產配置可以是一種投資理念,可以是一種投資技巧,也可以是一種投資需求,其意義、其理奧、其趣深,絕對是值得我們深究及實踐,惟務請遵守紀律(風險控管)。 |
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