C09403897-MBSDollarRoll及其會計處理方式

出國期間

2005-09-19 至 2005-09-25

前往地區

法國

出國人數

共 1 位

基本資料
系統識別號	C09403897
主題分類	財政經濟
施政分類	財政金融
計畫名稱	參加CalyonCorporateandInvestment舉辦之中央銀行研討會
報告名稱	MBSDollarRoll及其會計處理方式
報告日期	2005-12-26
報告書頁數	26

其他資料
出國期間	2005-09-19 至 2005-09-25
前往地區	法國
參訪機關	CalyonCorporateandInvestmentBank
出國類別	其他
關鍵詞	MBSDollarRoll,TBA,drop,repo,擔保融資,抵押債券

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關

中央銀行

出國人員

姓名	服務機關	服務單位	職稱	官職等
席清泰	中央銀行	外匯局	科長	薦任

報告內容摘要
Dollarroll是MBS債券借貸市場一項特有類似repo交易的重要工具,其與repo之差異為：repo買賣之標的債券相同且原債券持有人對該債券仍擁有受益權；而Dollarroll則其買回與賣出之債券,只要主要條件相同即可,標的債券的還本及收息則歸買方。Dollarroll其售價與買回價之差稱為drop,理論上最低drop為損益兩平的融資利率等於實際投資利率時；另一方面,最高drop為賣方交割失敗所需負擔的成本。承作Dollarroll雖有收益,但也有市價變動及提前還款速度變動等風險。Dollarroll之會計處理,基本上係以賣方能否有效控制其賣出之債券作為判斷標準,合乎有效控制條件,採擔保融資方式列帳；反之,則採買賣方式列帳。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09403897

報告內容摘要

Dollarroll是MBS債券借貸市場一項特有類似repo交易的重要工具,其與repo之差異為：repo買賣之標的債券相同且原債券持有人對該債券仍擁有受益權；而Dollarroll則其買回與賣出之債券,只要主要條件相同即可,標的債券的還本及收息則歸買方。Dollarroll其售價與買回價之差稱為drop,理論上最低drop為損益兩平的融資利率等於實際投資利率時；另一方面,最高drop為賣方交割失敗所需負擔的成本。承作Dollarroll雖有收益,但也有市價變動及提前還款速度變動等風險。Dollarroll之會計處理,基本上係以賣方能否有效控制其賣出之債券作為判斷標準,合乎有效控制條件,採擔保融資方式列帳；反之,則採買賣方式列帳。

前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09403897