C09600006-匯率動態避險研究

出國期間

2006-12-02 至 2006-12-10

前往地區

英國

出國人數

共 3 位

基本資料
系統識別號	C09600006
主題分類	財政經濟
施政分類	財政金融
計畫名稱	訪問UBS,Barclays,GoldmanSachs有關匯率動態避險策略研究
報告名稱	匯率動態避險研究
電子全文檔	C09600006_1.doc
報告日期	2007-03-08
報告書頁數	21

其他資料
出國期間	2006-12-02 至 2006-12-10
前往地區	英國
參訪機關	UBS,Barclays,HSBC,RBS,GoldmanSachs
出國類別	其他
關鍵詞	匯率動態避險

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關

中央銀行

出國人員

姓名	服務機關	服務單位	職稱	官職等
吳昌德	中央銀行	外匯局	科長	薦任
官佳璿	中央銀行	外匯局	副研究員	薦任
紀元瀚	中央銀行	外匯局	專員	薦任

報告內容摘要
過去幾年由於受到美國雙赤字議題的拖累,以及多國央行表態將降低美元佔其外匯存底部位比例的影響,美元相對其他貨幣有著相當大的貶值壓力。因此,如何避免因美元貶值所可能產生的匯兌損失,亦成為本行關注的議題之一。此次研究計畫主要是以動態避險(dynamichedging)、匯率分離管理(currencyoverlay)等議題為主軸,並針對目前市場常被討論的財務操作如：ProxyHedge、DualCurrencyDeposit等,實際了解知名投資銀行在外匯投資組合管理上的應用及其實務面的操作策略。本報告的章節安排如下。第二節討論替代避險(proxyhedge)策略及其風險。第三節討論雙外幣組合式商品的結構,並以範例說明其運用條件。第四節則介紹在匯率波動性低的市場中,如何以選擇權增加收益。第五節依操作空間的自由度,對各種匯率分離管理策略進行分類。第六節討論在多幣別之投資配置方法,涵蓋之策略有constantmixportfolioinsurance,constantproportionportfolioinsurance及optionbasedportfolioinsurance。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09600006

報告內容摘要

過去幾年由於受到美國雙赤字議題的拖累,以及多國央行表態將降低美元佔其外匯存底部位比例的影響,美元相對其他貨幣有著相當大的貶值壓力。因此,如何避免因美元貶值所可能產生的匯兌損失,亦成為本行關注的議題之一。此次研究計畫主要是以動態避險(dynamichedging)、匯率分離管理(currencyoverlay)等議題為主軸,並針對目前市場常被討論的財務操作如：ProxyHedge、DualCurrencyDeposit等,實際了解知名投資銀行在外匯投資組合管理上的應用及其實務面的操作策略。本報告的章節安排如下。第二節討論替代避險(proxyhedge)策略及其風險。第三節討論雙外幣組合式商品的結構,並以範例說明其運用條件。第四節則介紹在匯率波動性低的市場中,如何以選擇權增加收益。第五節依操作空間的自由度,對各種匯率分離管理策略進行分類。第六節討論在多幣別之投資配置方法,涵蓋之策略有constantmixportfolioinsurance,constantproportionportfolioinsurance及optionbasedportfolioinsurance。

前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09600006