2008-08-28 至 2009-10-02
共 1 位
| 系統識別號 | C09702391 |
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| 主題分類 | 財政經濟 |
| 施政分類 | 財政金融 |
| 計畫名稱 | 赴英國Lancaster大學進修碩士課程 |
| 報告名稱 | 亞洲新興國家外匯市場效率假說之檢定 |
| 電子全文檔 | |
| 報告日期 | 2009-12-21 |
| 報告書頁數 | 54 |
| 出國期間 | 2008-08-28 至 2009-10-02 |
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| 前往地區 |
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| 參訪機關 | 英國Lancaster大學 |
| 出國類別 | 研究 |
| 關鍵詞 | 外匯市場效率性假說,遠期匯率不偏假說,共整合 |
| 計畫主辦機關 | 臺灣銀行股份有限公司 | ||||||||||
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| 出國人員 |
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| 本研究係為檢定亞洲新興國家,臺灣、新加坡及韓國是否符合「外匯市場效率假說」,實證研究採樣自1992年起自2009年止新台幣、新加坡幣及韓圜兌美金即期、一個月遠期及三個月遠期之直接報價匯率月資料,引用共整合方法檢定評估即期匯率與遠期匯率間的均衡關係。實證研究發現,此三地外匯市場中,僅有臺灣之一個月遠期匯率得以不偏估計未來相當日之即期匯率,由此推論臺灣外匯市場,短期而言,符合效率市場假說,至新加坡及韓國外匯市場,無論一個月遠期匯率或三個月遠期匯率均不得視為即期匯率之不偏估計值,亦即無證據顯示該市場符合效率假說,如此檢定結果與各國貨幣管理當局採行之匯率管理政策或有相關。 |
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